余额宝之争倒逼互联网金融监管提速

2019-11-13 17:47:27 来源: 辽阳信息港

余额宝之争倒逼互联金融监管提速

子支付与互联理财一直都是“有婆家的”,所以不能用一个笼统的概念去概括。

武汉大学金融系讲师张培认为,从专业角度来看,互联金融所承诺的高收益能否兑现是一个需要斟酌的问题。从金融学理论来说,风险和收益都是相匹配的,无风险或风险很低的收益能否保持有待考察。比如余额宝背后的天弘基金,它将大比例资金投资到银行的协议存款中去,还有一部分投入到信托中,尽管信托目前在我国仍没有打破刚性兑付,也就是即便投资收益没有达到标的收益,信誉公司仍会将收益补贴给投资者。“但是如果刚性兑付取消的话,信托投资这一部分可能会面临一定的风险,甚至会沾染到银行体系,因为银行的资本都是投入到信托资产中去的。”张培说。

互联金融产品同时也“带走”了商业银行的存款

。“我们关注上个季度和今年前两个月央行的分析报告可以发现,国有商业银行活期存款的流失非常严重,很多老百姓把活期存款投入到互联金融产品中去,这样大规模的资金转移会不会对国有商业银行的经营产生影响?值得关注。”张培表示。

如何监管互联金融

随着互联金融的发展和问题的不断暴露,对其如何监管成为炙手可热的话题。去年由央行、银监会、证监会、保监会、外汇局组成的金融监管协调部际联席会议制度建立。央行副行长胡晓炼泄漏,金融监管部际联系制度的五大监管方向:加强与货币政策的协调;防止监管套利;防范系统性风险;跨市场金融创新的协调监管;还有建立全覆盖的统计体系以加强信息共享。去年,银监会已向国务院上报“互联金融发展与监管”的研究报告。

张为志认为,互联金融本质仍然是在做金融,那末就应当纳入金融监管体系进行管理,互联只是一种工具和载体。“现在的问题是在新的事物产生之后,很多监管部门畏惧承当,采取观望回避态度,但是观望回避是会付出很大代价的。”

但黄震表示,互联金融刚刚开始,它的业态、模式、发展阶段还很不清晰,没有定型。要有一个监管的观察期后,才可能明确风险在那里并掌握监管的对策。任何一个监管模式的形成都是在风险全面爆发以后。所以要先从行业自律开始,张宽海认为,提出“互联金融”这1词汇为时尚早,现在做的实际上是“互联金融服务”,比如小额资金的缴费、打破跨行之间的障碍、降低成本。或“处罚”。同时可以先做好应急预案。

“一般老百姓都希望政府有所作为,能够既管好又管全。但是现状是行业很多、面很广,互联传播的速度又快,各式各样的问题层见叠出。如果只依托政府,那末政府管不了也无法管。”张宽海认为,目前

,监管的主体尚不明确。“一个公司经营什么是由工商部门负责的,但是在运营的进程中有些业务又是通过人民银行或者银监会批准的;而银监会主要管理银行,互联金融超出了银行审批的范围;人民银行则主要负责出政策,其实不具备具体的监管和执法功能。监管主体不明确造成的混乱没有办法在短时间内解决。所以我们更加需要消费者渐渐通过媒体宣传加强认识,在发展的过程中解决问题。”

“从监管的角度来看,我们要做的不是封杀它,而是向投资者揭示风险,把培养能够承受风险的市场主体作为一种监管方式。而从融资方的角度看,他们定期的信息表露、规范化的内部管理也需要一定的指点

。” 张培表示。

张宽海认为:“老百姓要有自我保护意识,防患于未然。就像家里防盗不能都靠公安部门执法,自己要有防范意识,不要因为蝇头小利牺牲资金的安全。”黄震提示消费者,“要构成一定的监督组织机制。比如我们成立了金融商业服务站,方便消费者进行投诉,类似这样的机构要陆续发挥作用。”

黄震强调,要加强行业自律。一方面从企业自律来讲,首先应该规范产品设计,产品设计不能有瑕疵,尤其不能推出有毒产品。所谓有毒产品就是设计理念是以欺骗、坑人为目的的产品。其次,销售要规范,要有风险提示。第三,合同要规范,特别是要避免格式合同对于消费者造成的伤害。另一方面从整个行业来看,要成立行业协会,形成行业标准,由行业自律组织对这些企业进行检测、评估和监督。

互联金融公司的内部管理也很重要

。市场化的竞争会使得利率提高,大量产品的出现可能会致使竞相抬价的局面。张培介绍了美国历史上的教训,“美国在利率放松以后,很多中小银行为了竞争活期存款抬高利率,结果致使银行破产,由于利率抬高以后银行的负债水平增加、风险增大,为了遏制这种恶性竞争,美国不得不引入利率上限条例进行管制。我国要防范这类状态产生,保持一种良性竞争的态势,监管层、行业协会和企业本身管理层面都需出台细则。”

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